Valuutaturu ülevaade, 30. september – USA väärtpaberid kukkusid

Kui peamised indeksid ei suuda vastupanust läbi tungida ja kukuvad, siis valuutade jaoks tähendab see tavaliselt nn.riskistsenaariumi aktiveerumist ning USD, JPY ja CHF tugevnemist euro ja tooraine valuutade suhtes. Seda asjade arengut toetab ka fakt, et Euro, Austraalia dollar ja Uus-Meremaa dollar on jõudnud peamiste vastupanualade juurde ja on tugevalt üleostetud.

Täna öösel kukkusid juba Aasia turud, mis viis JPY ja USD tugevnemisele. Praeguseni on Euroopa turg küll vastu pidanud – euro ja tooraine valuutad on tugevnenud uuesti, kuid hoolimata sellest, et ülestrend on hetkel tugev, ei tasu uusi pikki positsioone ennem avada, kui need vastupanualad on läbitud.

Moody’s alandas täna hommikul Hispaania krediidireitingut ühe pügala võrra Aa1-le, stabiilse väljavaatega, tuues põhjuseks nõrgad majanduskasvu väljavaated, kuna ehitusele suunatud majanduse ümberbalansseerimine võtab mitmed aastad aega.

Iirimaa Keskpank hindas täna hommikul Anglo Irish Bank’i kogu krediidivajaduseks 29,3 miljardit eurot. Alates jaanuarist 2009 on Iiri valitsus juba pumbanud panka 22,9 miljardit eurot. Lisaks sõnas Keskpank, et Allied Irish vajab lisakapitali 3 miljardi euro ringis. Allied Irish on juba teatanud, et püüab novembris hankida turgudelt 5,4 miljardit eurot. Pankade päästmise operatsioon võib minna Iirimaa jaoks maksma arvestuslikult kuni 50 miljardit eurot, mis tõstab Iirimaa eelarve defitsiidi sel aastal 32%-ni. Standard & Poors, kes alandas Iirimaa reitingut.

Augustis ennustas eelnevalt Anglo Irish-i päästmise kogupaketi maksumuseks 35 miljardit eurot. Nii, et kuigi praegused numbrid on küll mõnevõrra väiksemad kui ennustatud, on ad siiski kohutavalt suured – võrdluseks võib tuua Iirimaa aastase maksutulu, mis on ligikaudu 30 miljardit eurot. Paneb mõtlema, et ühe panga päästmiseks läheb vaja kogu rahva aastast pingutust.

USA FED ametnikud ei paista leidvat üksmeelt, kas ja kuidas võtta midagi ette majanduse elavdamiseks ja mis tagajärgi põhjustab edasine varade kokkuostmine. Bostoni FED President Rosengren ütles, et FED peaks tegutsema otsustavalt, et toetada aeglustuvat majandust. Samas ütles Philadelphia FED President Plosser, et toetab rohkemate varade ostmist ainult siis, kui selged deflatsiooniohud ilmnevad. Siinkohal tasub meeles pidada, et kuigi turud on võtnud FED-i sõnadest kinni (mida näitab USD nõrgenemine viimaste päevadel), et kvantitatiivne lõdvendamine 2 on kohe-kohe algamas, võib esialgsest plaanist loobumine või kõhklemine ja varade ostu edasi lükkamine või ostmine vähemal määral kui turg ootab, tuua kaasa järsu USD tugevnemise.

Jaapani tööstustoodang vähenes täna ootamatult, kuigi oli ennustatud suurenemist. Augustikuu kasvuks oli ennustatud 1,2% kuid tööstustoodang hoopis kahanes 0,3%. Aastasel võrdlusbaasil ennustati kasvuks 16,9%, tegelik tulemus oli 15,4% kasv. See viitab, et tugev jeen hakkab Jaapani eksporti takistama. Siinkohal tasub vaadata uuesti USDJPY kurssi, mis on kukkunud tagasi peaaegu samale tasemele, kus ta oli hetkel kui Jaapan esimest korda otseselt valuuta vahetuskurssi sekkus. Nõrgad tööstustoodangu näitajad võivad kallutada Jaapanit peatselt uuesti valuutainterventsioonile.

Tänases majanduskalendris on veel oodata USA nädalast töötusemäära, USA teise kvartali SKT-d, Kanada SKT-d ja FED Esimehe Ben Bernanke kõnet. Turud püüavad kindlasti iga tema vihjet edasise kvantitatiivse lõdvendamise asjus, püüdes leida kinnitust kas, millal ja kui suurel määral on seda oodata.

Artikkel on informatiivse eesmärgiga ja on mõeldud kui üldine turukommentaar. Artiklis toodud soovituste järgimine on kaupleja enda vastutusel.