Kaupleja Alex: spekulant, karu, hullumeelne

Admiral Marketis Metatrader 5 platvormil ei saa kaubelda otse naftafutuuride vaid nende CFD-dega (Contract For Difference), millest ma olen rääkinud ka varem. Ärgu see lugejat eksitagu - kauplemine on peaaegu sama, mis otse futuuriga, aga CFD puhul on vaja väiksemat tagatist ning kaubelda saab ka futuurilepingu osadega.

Näiteks, kui ma läheks lühikeseks päris futuuridega ja minimaalse kogusega st ühe lepinguga, oleks mul vaja 3400 eurot. Lisaks, kui nafta hind ei liiguks minule soodsas suunas, kui toornafta hinnakoteering muutuks kõigest ühe dollari, kaotaks ma tuhat dollarit ehk umbes 850 eurot. See kaotus lööks mu põlvili, sest see on 8,5 protsenti minu algsest deposiidist.

CFD-ga saan aga minna lühikeseks samuti ühe lepinguga ja seesama ühe dollari suurune liikumine lisab mulle kas 100 dollarit (85 eurot) - või võtab ära.

Põhjuseid vastuvoolu ujumiseks jagub

Niisiis, miks ma vastuvoolu ujusin? Miks ma ignoreerisin reeglit "trend on sinu sõber" ja seda kõige kuumemal ajal naftaturul ja kõige "hullumeelsema" instrumendiga, samas kui hirmud Iraani tuleviku ümber pole kadunud, Venezuela valimistulemused võivad USA marru ajada ning panna selle Ladina-Ameerika riigi vastu sanktsioone kehtestama; miks panustan ma toornafta hinna alanemise peale?

Mul on selleks mitu põhjust. Esiteks on puurtornide arv USAs jõudnud 844 tornini, 132 torni rohkem kui aasta tagasi. Viimastel andmetel on toornafta tootmise omahind pea kõigis leiukohtades allpool praegust turuhinda ja keskmine omahind on pisut kõrgem kui 50 dollarit barrel. See tähendab, et naftatootmine USAs tasub praeguste hindade juures ära.

Teine põhjus: mai alguses jõudis spekulantide summaarne pikk positsioon futuurides rekordilise 200 miljardi dollarini. Nii palju pulle pole börs veel enne näinud. See tähendab, et aeg on putku panna, ehk teisisõnu lühikeseks minna!

Lisaks oli paar tundi pärast mu positsiooni sissevõtmist oodata API järjekordset nafta reservide aruannet ja ma lootsin, et see teade tuleb karudele sobivas meeleolus. Nii ka sündis: kõik ootasid reservide kahanemist kolme miljoni barreli võrra, aga vähenemine oli vaid 1,3 miljonit barrelit. Pisut vara on küll rõõmustada, sest täna kl 17:30 Eesti aja järgi tuleb reservide hinnang energeetikaagentuurilt EIA.

Ootan tänast ressursside statistikat

Samuti teatasid agentuurid (Bloomberg, Reuters jt) eile õhtul, et naftat eksportivate riikide organisatsioon OPEC võib suurendada tootmiskvoote (ei, te ei näinud valesti, just nimelt suurendada). Iraani ja Venezuela olukord võib turule lisada ebastabiilsust ja OPEC tahab olla valmis osaliselt kompenseerima toornafta defitsiiti.

Neljast põhjusest veel vähe? Siin veel üks: mulle tundub, et kõik on juba hinnas sees. Kõik negatiivne on juba hinda sisse arvestatud. Vaadake vaid graafikuid: koteeringud tuiskavad üles nii, et turg kaotab otsesõnu miljoneid barreleid päevas.

Lühidalt otsustasin hakata lühiajaliseks spekulandiks ning kui täna näitab statistika reservide vähenemist vähema kui 2,5 miljoni barreli võrra (just nii suurt vähenemist ootavad eksperdid), teenin paar dollarit kasumit igalt barrelilt ja sulgen WTI positsiooni umbes 70,5 dollari juures.

Ehkki rõõmustada on veel vara, on mu positsioon praegu kasumis, sest müüsin 1 WTI lepingu (100 barrelit) lühikeseks hinnaga 72,48 dollarit, mis oli üsna lähedal eilsele maksimaalsele hinnale 72,78 dollarit. Kas ma ei karda hinnahüpet ülespoole kui reservid on oodatust rohkem kahanenud? Kardan, sestap panin stop-lossi 73,06 dollari juurde.

Insysi suur kukkumine jäi tulemata

Selgus, et kõik negatiivne oli eile hinda sisse arvestatud ka ravimiarendaja Insys aktsiasse. Turu avanemisel tekkinud "okas" pühkis mu eile võetud lühikese positsiooni minema. Võtsin kiiresti uue lühikese positsiooni 50 aktsiaga, sest lootsin FDA nõuandva komitee istungi järgset suurt kukkumist.

Üllatuslikult aga ei peatatud aktsiaga kauplemist kogu istungi vältel. Takkajärgi tark olles oleksin pidanud vihjest aru saama: kui on oodata, et istungil on aktsiale suur mõju, pannakse aktsiaga kauplemine seisma, aga kui ei panda, siis järelikult suurt mõju pole.

Komisjon otsustas, nagu arvata oligi, et Insysi ravimikandidaadile ei tohiks turuluba anda. Selle peale aktsia küll kukkus, aga mitte nii palju kui lootsin. Selle positsiooni panen täna ilmselt kinni. Kui mõni idee ei tööta korralikult, tuleb ta maha jätta ja edasi liikuda, otsida töötav idee.