Swedbank: Tallinna Vesi võidab kohtuvaidluse 50% tõenäosusega

Swedbanki analüütikud ootavad vaidluse lõpplahendust 2017. aastaks. Klientidele saadetud värskes pangateates hindavad nad Tallinna Vee võiduvõimalust 50% peale, ennustades samas, et 2021. aastal tuleb veefirmal tariifide arvestamisel hakata kasutama konkurentsiameti arvutusmeetodit.

Meenutatakse, et Tallinna Vesi esitas konkurentsiametile saamata jäänud tulu eest nõude 90 miljonile eurole, kuid praegu on see tänu oodatust väiksemale inflatsioonile langetatud 74 miljonile.

Analüütikute hinnangul on veefirma võimeline ka tuleval aastal maksma dividendideks 0,9 eurot aktsia kohta (maksujärgne dividenditootlus 6,5% - toim), kuid tänu tariifide langetamisele oodatakse 2021. aastaks dividendide langetamist 0,6 eurole.

Praeguse aktsia hinna juures teeks see dividenditootluseks 4,4%. Swedbank säilitas värskes analüüsis veefirmale hoia-soovituse ega muutnud ka 13,4 eurole seatud hinnasihti.

LHV soovitab osta

Seevastu LHV analüütikud on andnud veefirmale ostusoovituse ning määranud aktsia õiglase väärtuse vahemiku 15,50-16,20 eurole. Samas toonitasid panga analüütikud viimases klientidele saadetud ülevaates, et aktsia hind on tariifivaidluse edasiste arengute suhtes äärmiselt tundlik.

LHV Panga vanemanalüütik Joonas Joost leidis, et kõige tõenäolisem stsenaarium ükskõik millise ringkonnakohtu otsuse korral on otsuse edasikaebamine riigikohtusse (vastavalt otsusele siis kas Tallinna Vee või konkurentsiameti esindajate poolt). Tema hinnangul võiks rahvusvahelise arbitraažimenetluse lõplikku otsust oodata järgmise aasta lõpus.

Tallinna Vee aktsia on täna Tallinna börsil kerkinud 0,74%, 13,7 eurole.