Alexander Elder: vaikus keset tormi

Äripäev avaldab täismahus kirja, mille Alexander Elder saatis pühapäeval, 11. veebruaril veebilehel SpikeTrade.com oma kauplejate rühmale. Tõlkinud Olavi Teppan.

Tere kõigile SpikeTrader’itele!

Eelmise nädala tohutu volatiilsus tõi üksikutele kasumeid, kahjustas paljude kontoseisu ja tegi enamiku närviliseks. SpikeTrade’is lõime hoiatuskella juba jaanuaris, kui rahvamassid alles rõõmsalt optimistlikud olid. Täna on meil keset hirmu ja ärevust edastada hoopis teistsugune sõnum.

Enne graafikute juurde pöördumist esitame kaks tsitaati:

Warren Buffett: "Heatujulise konsensuse eest maksate aktsiaturul väga kõrget hinda."Parun Rothschild: "Ostke siis, kui veri on tänavatel, isegi kui see on teie enda veri."

Alustame graafikust, mis on olnud meie kõige usaldusväärsem teejuht viimase kahe aasta pulliturul – see on tööstusrühmade ja alamrühmade tabel (SpikeTrade’ile ainuomane). See põhineb impulsi süsteemi rakendamisel 229 rühma ja alamrühma nädalagraafikutele. Kuniks roheliste pluss siniste rühmade arv püsib üle 120, on tegemist tõusutrendiga. Kui punaste pluss siniste hulk kasvab üle 120, oleme langustrendis. Kui nende arv kerkib üle -120 joone (miinus tähistab pessimistlikku meeleolu), annab graafik ostusignaali. Viimased viis juhtu on siin tähistatud nooltega – pange tähele nende signaalide kvaliteeti.

Väike tabel 1 jälgib, kui suur protsent USA aktsiatest on oma 50 päeva eksponentsiaalsest libisevast keskmisest (EMA) kõrgemal. Kui see osakaal vajub alla 20 protsendi, on tegemist tugevalt ülemüüdud turuga. Neid kohti tähistavad rohelised sõõrid – pange tähele, et osa jõnkse allapoole on teravad, osa on laugemad, aga kõik need eelnevad olulistele ostukohtadele. Praegune jõnks on ainult nädal aega vana. Kas see tuleb järsk või lauge?

Väike tabel 2 näitab nn hirmuindeksit VIX. Kui see sulgub oma Bollingeri koridoris, nagu see juhtus reedel, siis annab see lühiajalise ostusignaali (tänud spiker’ile Grant C, kes tõi selle tööriista meie vaatevälja).

Väike tabel 3 näitab VIX-i neljas perioodis. Kui kõige kiirem (roheline) skaala kerkib ülejäänud kolmest kõrgemale, siis on tegemist jätkusuutmatu turulangusega. Paremas servas on see juba vajumas, mis näitab, et langus on suuresti jõu kaotanud (aitäh Igor C-le selle uurimuse väljatöötamise eest).

Meie ettevaatav uue tipu ja uue põhja (NHNL) indeks on karustel tasemetel kõigis neljas tagasivaatava graafiku aknas, mida me jälgime. Kuugraafik, mis on kõige tundlikum, ilmutab mõningast tõusule viitavat lahknemist.

Kaks kõige hiljutisemat Spike Bounce’i signaali said hindeks „nõrga“ ega andnud erilisi tulemusi. Spike Bounce on praegu ooterežiimil, aga tingimused tugeva signaali tekkimiseks on nüüd loodud. Meie mõttekäiku saate jälgida, kui klikite NHNL-i foori kõrval olevale lingile.

Väike tume tabel näitab graafikut alates eelmise kolmapäeva NHNL-i postitusest. VIX oli teisipäeval sööstnud 50-le, langes kolmapäeval 27-le ja sulgus reedel 29 juures. See annab alust arvata, et oleme näinud kõige hullemat hirmukrampi. Kirja lõpupoole tuleme tagasi selle juurde, millist olulist kauplemisnõu antud sõnumist võib välja lugeda.

Mõned USA hotellid asetavad toaseinale hoone põhiplaani – „asute siin“ – et te teaksite, kustkaudu hädaolukorras joosta. Esimest korda näitasin seda tabelit 1987. aasta põhjast eelmise kolmapäeva NHNLi postituses. Kirjutasin ka, mil viisil see võiks olla praeguse languse suunanäitajaks. Täna lisasin sellele tähise „asume siin“.

Kui mul on õigus, siis võime oodata umbes kuu aja pikkust risttuules ekslemist, millele järgneb langus madala käibe juures põhja ning seejärel saab tõusutrend uue stardi. Pidage meeles, et isegi kui see arvamus paika peab, võivad mõned aktsiad kukkuda palju sügavamale ja teised alustada rallit palju varem. Plaanin eelolevatel nädalatel kaubelda vähesel määral ning koostada ostunimekirja (sellest mõnes edasises postituses).

Kui vaadata Spikerite valikuid, siis mulle meeldib FRAN.

Parimate soovidega jooksvaks nädalaks,

Alex

PS: Mida arvate sellest tehingust?

VXX – volatiilsuse ETF – on jäle hävituslik instrument, millesse on pidev väärtuse kaotus sisse kirjutatud. Firma, mis seda väljastab, suudab selle hinda kahekohalisena hoida ainult tänu regulaarsetele tagurpidi-splittidele. See peegeldub ka VXX-i hinnas ajaloolistel graafikutel. Kui tegelik indeks VIX, mis on praegu 29, rallis 2008. aastal maksimaalselt 89-ni, siis praegu 50 dollari juures kauplev VXX oli 2016. aastal 500 dollarit, 2011. aastal 15 000 dollarit ja 2008. aastal 120 000 dollarit.

Inimesed ostavad VXX ETF-i, et panustada volatiilsuse kasvule. Kuid sellega nad panustavad instrumendi hävitava liikumise vastu. Mõne aasta eest panustas üks meie endisi liikmeid VXX-i abil miljon dollarit volatiilsuse kasvule, jäi miljoni võrra vaesemaks ja langes masendusse. Parem on seda mitte torkida, aga kui kaubelda, siis ainult lühikeseks.

Volatiilsust lühikeseks müüa on aga ohtlik. Inimesed, kes on viimastel kuudel volatiilsust lühikeseks müünud (ja eriti need, kes on panustanud volatiilsuse vastu võimendatud ETF-idega), söödi eelmisel nädalal turult välja.

Ometi on selle hirmu ja tormi keskel üks huvitav vastuolu: kui tegelik VIX juba rahuneb ja on hiljutisest tipust 40 protsenti langenud, siis see jäle VXX ripub endiselt kõrgtasemetel. Kui hirm raugeb, peab see järgima tegeliku VIX-i suunda.

8.-10. septembril kohtub Alexander Elder Eestis taas fännidega, toimub ühepäevane intensiivkoolitus ning reaalajas turgudel kauplemise töötuba. Rohkem infot leiab siit.