USA aktsiaturgudel ees suur ralli?

Alates 1984. aastast on september olnud ühe aasta pikkuse impulsil põhineva strateegia (momentum strategy) puhul paremuselt teine kuu, kirjutas strateeg Charlie McElligott klientidele saadetud kirjas. Tegemist on kolmanda kvartali viimase kuuga ning samal ajal lõpeb paljude investeerimisfondide jaoks majandusaasta. See on tõenäoliselt ka põhjus, miks septembris on aktsiatele hea panustada.

„Institutsionaalsed investorid loobuvad kaotajatest, sest nende hoidmise pärast tuntakse häbi,“ kirjutas ta. „Lisaks sellele toimub niinimetatud dekoreerimine (window dressing), kus fondihaldurid ostavad võitjaid selleks, et näidata ennast heast küljest. Nad tahavad näidata, et nad on kvartali jooksul parimatele aktsiatele pihta saanud.“

Impulsil põhinev investeerimine (momentum investing) tähendab, et investor müüb aktsiaid, mis langevad ja ostab neid, mis tõusevad. Viimase aasta jooksul on see olnud üks parimaid strateegiaid. Sellel põhimõttel Bloombergi poolt kokku pandud portfell on kasvanud viimase 12 kuu jooksul 8 protsenti. Väärtusaktsiate portfell on samal ajal kukkunud 12 protsenti.