Gild lasi suurematest investeeringutest õhu välja

Järgneb ülevaade investeeringute väärtusest eelmise aasta lõpu seisuga:

Armeenia maavarade uurimise litsentsid (Melorama Holding Ltd, Zivolin Holding Ltd)

Bilansis kajastati litsentside ostmiseks antud laene kokku 210 miljoni kroonise väärtusega, kusjuures investeering Melorama Holding Ltd omakapitali hinnati nulli (omakapitali-investeeringu soetusmaksumus oli u 74 mln kr). Laenude turuväärtus kujunes laenusumma ning laenulepingu tähtajaks kogunenud intresside allahindamisel 25% võrra.

Ukraina investeeringud (Tasolia Trading Ltd ja BS Black Sea Development Ltd)

Ukraina investeeringutest oli ainuke bilansipäeval väärtust omanud investeering Odessas asuv 4,1-hektarilise elamumaa rendileping. Nimetatud projektile antud laenusid ja omakapitali-investeeringut hinnati alla 50% 35 miljonile kroonile, ülejäänud Ukraina investeeringud hinnati nulli.

Bulgaaria investeeringud (Delta Imoti OOD ja Delta Assets EOOD ning nendega seotud ettevõtted)

Omakapitali-investeering Delta Assets EOODi (soetusmaksumusega 32 mln kr) hinnati nulli, laene kajastati bilansilises väärtuses 79 miljonit krooni, lähtudes laenude tagatiseks olevate kinnistute väärtusest. Kinnistute väärtus leiti vastavalt ekspertide koostatud hindamisaktidele, mida hinnati omakorda alla 25%.

Laen Hillar Tederile Ukrainas ehk Filgate Credit Enterprises

Fond on ettevõtte ja tema käendajatega allkirjastanud kokkuleppe laenu restruktureerimise ja lisatagatiste osas. Lisatagatised on osalused neljas Ukraina ettevõttes.

Laen ja bilansipäevaks kogunenud intressid hinnati alla 50% - 77 miljonile kroonile.

Osalus kinofirmas Cinamon Group OÜ

Enam kui 80 miljoni kroonise soetusmaksumusega investeering on alla hinnatud 10,8 miljonile kroonile, lähtudes ettevõtte omakapitali suurusest.

Leedu ettevõte Rolvika UAB

Omakapitaliinvesteering bilansilises väärtuses 25,5 miljonit krooni lähtub ettevõtte rahavoo prognoosist. Tegemist on ühega vähestest positiivsetest investeeringutest fondi portfellis, investeering teenib alates 2008. aastast positiivset rahavoogu.

Bulgaaria võlakirjad (Vladaja OÜ, Mramori Tehnopark OÜ ja Mortsajevo OÜ)

Võlakirjad on bilansis kajastatud nende emitendi poolt määratud puhasväärtuse 25-protsendise allahindlusega. Soetusmaksumusega võrreldes on Gild Arbitrage võlakirju alla hinnanud 50% - 80 miljonilt 40 miljonile kroonile.

Võlakirjade tähtaeg kukkus eelmise aasta sügisel, kuid seda on muudkui pikendatud. Mullu sügisel saatis Gild võlakirjade investoritele järgneva teate: „Emitent ja emaettevõte on teinud maa sihtotstarbe muutmiseks lugematul hulgal jõupingutusi, kuid sellest hoolimata on maad endiselt põllumaa staatuses ning puudub igasugune selgus, kas ja millistel tingimustel on võimalik maa sihtotstarvet muuta.“

Osalus Läti piimatööstuses ehk RPS Holding AS

RPS Holdingu kaudu omab fond osalust Läti pealinnas Riias asuvas piimatööstuses, mis muuhulgas toodab paljude eestlaste lemmikut Karumsi kohukest. Osalus omandati Indrek Rahumaa Alta Foodsile antud laenu restruktureerimise teel ning osaluse väärtuseks on fond määranud 17 miljonit krooni, lähtudes ettevõtte ning selle tütarfirma bilansilisest väärtusest.

Rahumaa võttis Gild Arbitrage’lt laenu ligi 30 miljonit krooni, et osta Oliver Kruudalt piima- ja kommivabrikud, kuid tehing luhtus.

* Tegemist on suuremate investeeringutega turuväärtuse järgi 31.12.2009

Allikad: Gild Arbitrage’i 2009. aasta aruanne, Äripäev.