• OMX Baltic−0,11%269,94
  • OMX Riga0,14%878,39
  • OMX Tallinn−0,24%1 725,05
  • OMX Vilnius0,07%1 044,9
  • S&P 5000,00%5 917,11
  • DOW 300,32%43 408,47
  • Nasdaq −0,11%18 966,14
  • FTSE 1000,32%8 110,56
  • Nikkei 225−0,85%38 026,17
  • CMC Crypto 2000,00%0,00
  • USD/EUR0,00%0,95
  • GBP/EUR0,00%1,2
  • EUR/RUB0,00%106,31
  • OMX Baltic−0,11%269,94
  • OMX Riga0,14%878,39
  • OMX Tallinn−0,24%1 725,05
  • OMX Vilnius0,07%1 044,9
  • S&P 5000,00%5 917,11
  • DOW 300,32%43 408,47
  • Nasdaq −0,11%18 966,14
  • FTSE 1000,32%8 110,56
  • Nikkei 225−0,85%38 026,17
  • CMC Crypto 2000,00%0,00
  • USD/EUR0,00%0,95
  • GBP/EUR0,00%1,2
  • EUR/RUB0,00%106,31
  • 31.12.18, 11:39
Tähelepanu! Artikkel on enam kui 5 aastat vana ning kuulub väljaande digitaalsesse arhiivi. Väljaanne ei uuenda ega kaasajasta arhiveeritud sisu, mistõttu võib olla vajalik kaasaegsete allikatega tutvumine

Põhjalik ülevaade: parimad aktsiaostuideed

Tuntud Ameerika Ühendriikide investeerimispank Goldman Sachs koostab ja haldab juba päris pikalt parimate aktsiaostuideede nimekirja. Hiljutises raportis võttis investeerimispank vaatluse alla parimad Euroopa aktsiaturgudelt pärinevad investeerimisideed.
Investeerimispank näeb head tõusupotentsiaali luksusbrände (nende hulka kuulub ka Gucci) koondaval ettevõttel Kering.
  • Investeerimispank näeb head tõusupotentsiaali luksusbrände (nende hulka kuulub ka Gucci) koondaval ettevõttel Kering. Foto: Reuters/Scanpix
Goldman Sachsi parimate aktsiaostuideede nimekiri on inglise keeles tuntud kui conviction buy list. Sellesse nimekirja koondab pank oma aktsiaanalüütikute arvates parimat aktsia hinna tõusupotentsiaali omavad ettevõtted. Nimekirja koostamise alus on tavaliselt igale aktsiale analüütikute määratud sihthind. Mida suurem on erinevus sihthinna ja hetke turuhinna vahel, seda suurem on tõusupotentsiaal. Lisaks sellele hindavad panga aktsiaanalüütikud ka selle sihthinna saavutamise tõenäosust.
Ostuideede nimekiri on valdavalt mõeldud panga professionaalsetele klientidele ehk institutsioonidele ja varakatele eraisikutele. Ennekõike on eesmärk üles leida ja välja tuua järgmise kuni 12 kuu jooksul turuindeksi tootlust ületava tootluspotentsiaaliga ettevõtted. Seega esmajärjes on see pigem aktiivsele investorile ja kauplejale mõeldud ostuideede nimekiri. Samas ka pikaajalised investorid võivad siit leida häid ja soodsa sisenemiskohaga aktsiaideid.
Nimekiri koostatakse eraldi nii regioonide kui ka majandussektorite kaupa. Lisaks sellele jaotatakse investeerimisideed ka teemade ja strateegiate kaupa. Alljärgnev keskendub panga parimatele Euroopa aktsiaturgude ostuideedele kahe erineva investeerimisstrateegia puhul.
Parima tõusupotentsiaaliga aktsiad
• Eurofins Scientific 110%
• Elis 101%
• Wirecard 94%
• Just Eat 85%
• ASML Holdings 64%
• BAE Systems 40%
• Telenet 37%
• Philips 36%
• Kering 33%
Ülemüüdud kasvuaktsiad
Viimaste kuude suurte hinnakõikumiste kaotajad paistavad olevat kasvuaktsiad. Üpris paljud Euroopa kasvuaktsiad on kogenud järske hinnalanguseid. Selliseid, mis kohati annavad tehnilise analüüsi indikaatoreid kasutades märku ülemäärasest müümisest. Panga teatel jäävad siin ennekõike sõelale neli ettevõtet, kus nende kõigi puhul hinnatakse tõusupotentsiaaliks vähemalt 50%.
Head tõusupotentsiaali omavad Hollandi kiibitootja ASML Holdings (tõusupotentsiaal +64%) ja Prantsusmaa luksusbrände koondav firma Kering (tõusupotentsiaal +33%).
ASMLi puhul hindab investeerimispank kõrgelt firma võimet tõsta oma toodete hindu ja head toodete väärtuspakkumist. Esmajärjes paistab ASMLi tugevus silma litograafia segmendis, kus firmal on ligi 70% turuosa. Ettevõte on välja töötamas järgmise põlvkonna ja uut lainepikkust kasutavaid extreme ultraviolet'i ehk EUV-lahendusi, millele prognoositakse suurt müügiedu. Pank prognoosib nende uute toodete müügimahu kasvu 2020. aastaks ligikaudu 25–50%. Goldman Sachs on ASMLi järgmise 12 kuu hinnasihi seadnud 221 euro tasemele.
Luksuslike toodete kaubamärke Gucci, Yves Saint Laurent, Balenciaga, Alexander McQueen, Bottega Veneta ja teisi koondav Kering lõikab panga analüütikute hinnangul kasu just Gucci brändi kasvavast müügiedust. Just selle toel prognoositakse Keringile järgmise kolme aasta perspektiivis hoogsat kasumite kasvu, keskmiselt 12% aastas. Käibe kasvu põhjuseid tasub otsida hiljuti muutused läbi teinud jaotussüsteemidest. Veebimüük, muu hulgas uue müügimudeliga, millele Goldman Sachs viitab nimega e-concessions, on näidanud rohkem kui 30% aastaseid kasvunumbreid. Gucci käibest tervelt 56% annab Y-põlvkond ehk niinimetatud millenniumilapsed. Teisisõnu just see põlvkond, kelle teenimis- ja seeläbi ka tarbimisvõime on kasvuteel. Keringi aktsiale on pank järgmise 12 kuu perspektiivis omistanud hinnasihi 530 eurot.
Järgmise kahe ettevõtte puhul näeb pank lisaks firma enda kiirele kasvule ka ülevõtutehingu objektiks langemise potentsiaali. See tähendab, et arvestatava tõenäosusega võib ülevõtutehingu ilmnedes loota veel täiendavat lisatulu.
Wirecard esitlemas oma makselahendust.
  • Wirecard esitlemas oma makselahendust. Foto: Reuters/Scanpix
Erinevate maksekaartide ja makseteenuste turul tegutsev Saksa ettevõte Wirecard omab Goldman Sachsi analüütikute sõnul ligi 94% hinnatõusu potentsiaali. Firma on seni kasvanud keskmiselt rohkem kui 25% aastas. Elektrooniliste maksete mahu kasvumääraks ennustatakse järgnevatel aastatel vähemalt 15% aastas. Wirecard on end positsioneerinud suurepäraselt, et kasvada turu keskmisest kiiremini. Peamiselt seetõttu, et firma on üpris aktiivne nii Aasia, Ladina-Ameerika kui ka Aafrika regioonides. Ka firma enda vastavaldatud strateegia aastateks 2020–2025 seab kasvusihid vähemalt 25% keskmise aastase kasvumäära piirimaile. Wirecardi järgmise 12 kuu hinnasihiks on pank seadnud 250 eurot. Ülevõtupotentsiaali välja jättes on hinnasiht 235 eurot.
Euroopa ostuideede nimekirja eesotsas troonib Just Eati nime kandev Suurbritannia ettevõte. Selle firma kasvupotsentsiaaliks hindab Goldman Sachs 85%. Just Eat on toidu kojukannet korraldav ja pakkuv firma, mis tegutseb praegu 13 eri riigis, omab ligi 24 miljonit klienti ja teeb koostööd ligi 93 000 toidukohaga. Just Eat puhul mängib aktsiaanalüütikute sõnutsi suurt rolli võrgustikuefekt ja tõsiasi, et sellistel ärimudelitel kehtib varem või hiljem põhimõte "võitja võtab enamuse". Üks kõrge sihthinna põhjus on ka see, et analüütikute sõnul kaupleb Just Eat oma konkurentidest Delivery Hero, GrubHub ja Takeaway.com oluliselt madalamatel hinnatasemetel. Eeldades selle lõhe sulgumist (teisisõnu konkurentidega võrreldavaid valuatsioonisuhtarve) kujuneb sihthinnaks 10,6 naelsterlingit. Ülevõtutehingu potentsiaali mitte arvestades on pank hinnasihiks seadnud 9,8 naelsterlingit aktsia kohta.
Soodsad rahalehmad
Teine strateegia, mis sobib hästi ka pikaajalisematele investoritele, on otsida praegu soodsa hinnaga saada olevaid suure kasumlikkuse ja hea kasvupotentsiaaliga ettevõtteid. Sellele strateegiale viidates kasutab Goldman Sachs ise väljendit quality compounders. Need on suurt investeeritud kapitali tootlust (ROIC) evivad firmad, mis kasvatavad oma kasumeid keskmiselt vähemalt 8% aastas. Selles kategoorias toob pank välja viis firmat: Telenet, Philips, BAE Systems, Eurofins ja Elis. Neist kõige suurema aktsia hinna tõusupotentsiaaliga on Eurofins ja Elis.
Pärast konkurendi Berendsen omandamist sai Prantsusmaa ettevõttest nimega Elis Euroopa ja Ladina-Ameerika juhtiv töörõivaste, pesu ja muu sellise rentimisega tegelev firma. Analüütikud näevad Elise aktsia hinna tõusupotentsiaali 101%. Firma on sellel aastal olnud väga aktiivne ülevõtutehingute vallas, mis on viinud ettevõtte laenukoormuse üpris suureks. Siiski hinnatakse, et viimaste aastate ülevõtmiste ja vastavate sünergiate toel kasvab ettevõtte kasum aktsia kohta järgmise kolme aasta jooksul keskmiselt 11% aastas. Täiendavad konkurentide ülesostmised võivad aktsiaanalüütikute hinnangul lisada siia veel 6–8% kasvu aastas. Järgmise 12 kuu perspektiivis on Goldman Sachsi aktsianalüütikud seadnud aktsia sihthinnaks 28 eurot.
Philipsile pakub Goldman Sachs 36% tõusupotentsiaali.
  • Philipsile pakub Goldman Sachs 36% tõusupotentsiaali. Foto: EPA
Just Eurofins Scientific on ettevõte, mis troonib selle Euroopa aktsiaideede ostunimekirja tipus. Järgmise 12 kuu perspektiivis hindab pank selle firma aktsia hinna tõusupotentsiaaliks 110%. Eurofins on Pariisi börsil kauplev 45 riigis rohkem kui 650 laborit omav ettevõte. Firma teeb valdavalt ravimi- ja toiduainetööstuse tarbeks laboratoorseid uuringuid ning teste. Loomuliku äri kasvu ja konkurentide ülevõtu toel prognoositakse ettevõtte kasumi kasvuks järgmise kolme aasta jooksul vähemalt 20% aastas. Panga aktsiaanalüütikute hinnasiht on seatud 660 eurole.
Ülejäänud kolme eelmainitud rahalehma puhul prognoosib Goldman Sachs järgneva 12 kuu jooksul järgmisi aktsia hinna tõusupotentsiaali numbreid: BAE Systems 40%, Telenet 37% ja Philips 36%.

Seotud lood

  • ST
Sisuturundus
  • 14.11.24, 16:24
Lindström: müügiinimeste tugevuste arendamine hoiab tiimi motiveeritu ja tulemuslikuna
Lindströmi müügitöö eripära seisneb iga tiimiliikme tugevuste ärakasutamises ja arendamises. Just müügiinimeste koolitamine ja vastutuse andmine nende eelistuste põhjal aitab püsivalt leida ja hoida motiveeritud töötajaid, selgub saatest “Minu karjäär”.

Äripäeva TOPid

Ehitusettevõtete TOP 100: üks turutsükkel sai läbi, järgmisel on uued reeglid
TOP
  • 21.11.24, 12:00
Ehitusettevõtete TOP 100: üks turutsükkel sai läbi, järgmisel on uued reeglid
Lisatud 100 edukaima ehitusettevõtte edetabel.
Äripäeva Ida-Virumaa TOPi võitnud Polven Foods tehase- ja müügiosakonna juhti Tomas Kivestut õnnitleb majandus- ja tööstusminister Erkki Keldo.
TOP
  • 17.11.24, 15:00
Ida-Viru edukaima ettevõtte magus äri: kondenspiima tootja sihib ekspordi kasvu
Lisatud Ida-Virumaa TOP
Äripäeva Raplamaa TOPi võitnud Kohila Vineer juhatuse liikmed Andres Laht ja Anna-Maria Maksin.
TOP
  • 16.11.24, 15:15
Raplamaa edukaim: teeme praegu Eestis ainult hädavajalikke investeeringuid
Lisatud Raplamaa TOP
Tanki tegevjuhid Joel Volkov ja Marge Kari.
TOP
  • 14.11.24, 18:00
Reklaamiagentuuride TOPi võitja: efektiivsemaks minna on keeruline
Vaata, kes ja kus TOPis asetseb
Partnerlussuhe Google’i ja Metaga eeldab agentuurilt piisavalt suure käibe ning kompetentsi olemasolu, Mediabrands Digitalil on need olemas, pildil tegevjuht Erki Heinsaar.
TOP
  • 14.11.24, 14:28
Agentuuritulu TOPi võitja: kasvame enim majanduskriisides
Vaata, kes ja kus TOPis asetseb
Äripäeva Lääne-Virumaa TOPi võitis Aivo Saarele (keskel) kuuluv masinatööstus Lisako. Eelmisel aastal paigaldas Aivo Saar koos Vanalinna Ehituse tegevjuhi Kaidur Karba (vasakul) ja Haljala vallavanema Anti Puusepaga (paremal) Lisako poolt Võsule rajatud pansionaadi nurgakivi.
TOP
  • 13.11.24, 12:03
Need on Lääne-Virumaa edukaimad ettevõtted
Lisatud Lääne-Virumaa ettevõtete TOP
Viljandimaa edukama ettevõtte omanik Kaisa Orav ning firma juhatuse liige Mark Orav. Foto on tehtud nende kodus Viljandis kümme aastat tagasi.
TOP
  • 11.11.24, 10:24
Viljandimaa TOPi võitja tegi ajaloo edukaima aasta
Lisatud Viljandimaa TOP
Türil toimunud Kesk-Eesti edukate ettevõtete tunnustamisel võtsid Järvamaa TOPi auhinnad vastu Farm In Productionsi juhatuse liige Malle Valdur ja Aravete Biogaasi juhatuse liige Siim Jaas.
TOP
  • 10.11.24, 08:12
Need on Järvamaa edukamad ettevõtted
Lisatud Järvamaa TOP
Kunagi ühe väikebussiga alustanud Pärnu perefirma on nüüdseks kasvanud nii edukaks, et võib nimetada end Eesti üheks paremaks sõitjate vedajaks.
TOP
  • 09.11.24, 06:00
Sõitjateveo TOP: Pärnu perefirma puges suurtegijate vahele
Edetabelis 50 firmat!

Hetkel kuum

Liitu uudiskirjaga

Telli uudiskiri ning saad oma postkasti päeva olulisemad uudised.

Tagasi Äripäeva esilehele